Ağustos ayında sergilediği güçlü kazanımların ardından altın fiyatları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikasına yönelik beklentilerin değişmesiyle ayın son günlerinde kâr satışlarıyla karşılaştı. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’ndaki şahin açıklamaları faiz artırımı ihtimalini kuvvetlendirirken, tırmanan jeopolitik gerilim kıymetli metallerdeki oynaklığı artırdı.
Fed'in faiz artırımı beklentisi güçlendi
Fed Başkanı Warsh'ın enflasyonda kalıcı bir yavaşlama görülmemesi durumunda yeni adımlar atılabileceğine işaret etmesi, faiz beklentilerini yukarı taşıdı. Piyasalarda 16 Eylül'de yapılacak Fed toplantısında faiz artırımı yapılma ihtimali yüzde 34'ten yüzde 65'e çıkarken, yılın kalanına ilişkin toplam faiz artışı beklentisi 27 baz puandan 37 baz puana yükseldi.
Açıklamaların ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,71 seviyesinde dengelenirken, Dolar Endeksi yaklaşık 100 baz puanlık artışla 99,6-99,7 bandına ulaştı. Dolar Endeksi'nin 100,5 seviyesinin üzerine çıkması halinde 102,5 ve 104,5 seviyelerinin gündeme gelebileceği belirtilirken, güçlenen doların faiz getirisi bulunmayan altın üzerindeki baskıyı artırdığı kaydediliyor.
Jeopolitik gerilim ve enerji fiyatları piyasaları etkiliyor
Altın piyasasında faiz baskısına karşın ABD ile İran arasındaki askeri ve ekonomik tansiyon güvenli liman talebini desteklemeyi sürdürüyor. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’ın İran yaptırımlarını "ekonomik şiddet" olarak nitelemesi ve bölgedeki karşılıklı askeri saldırılar jeopolitik risk algısını yüksek tutuyor.
Brent petrolün varil fiyatının 90 doların üzerinde seyretmesi küresel enflasyon endişelerini artırırken, küresel borsalarda da satış baskısı izleniyor. ABD vadeli endekslerinde yüzde 0,3 ile yüzde 0,5 arasında düşüşler görülürken, Japonya borsasında kayıplar yüzde 1,2'ye ulaştı; Çin yüzde 0,2 ve Hong Kong yüzde 0,6 geriledi. Japonya'da 2 yıllık tahvil faizinin yüzde 1,483'ten yüzde 1,708'e yükselmesi ve Dolar/Yen'in 160 seviyesine yaklaşması da küresel piyasalardaki hareketliliği artırıyor.
Ons altında kritik destek ve direnç seviyeleri
Piyasalarda bu hafta ABD'den gelecek temmuz ayı JOLTS açık iş sayısı, ağustos ayı ADP özel sektör istihdamı ve cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam raporu yakından izlenecek. ABD ekonomisinin ağustosta 55 bin kişilik tarım dışı istihdam yaratması ve işsizlik oranının yüzde 4,1 düzeyinde gerçekleşmesi öngörülüyor.
Yapı Kredi Yatırım tarafından hazırlanan piyasa değerlendirmesinde, ons altında 4 bin 350 ve 4 bin 275 dolar seviyelerinin teknik düzeltmeler açısından kritik bölgeler olduğu bildirildi. Kısa vadede 4 bin 450 ve 4 bin 530 dolar seviyeleri direnç olarak izlenirken, 4 bin 370 ve 4 bin 200 dolar seviyeleri destek konumunda bulunuyor.
Yurt içi piyasalarda gündem enflasyon ve büyüme
Yurt içi piyasalarda ise perşembe günü açıklanacak ağustos ayı tüketici enflasyonu verisi takip edilecek. Tüketici fiyatlarının aylık bazda yüzde 1,94 artması, yıllık enflasyonun ise yüzde 31,61 seviyesine gerilemesi beklenirken, piyasalar 10 Eylül'deki Para Politikası Kurulu toplantısına odaklanacak.
Hafta boyunca ikinci çeyrek büyüme ve işsizlik verileri de izlenecek. Hazine'nin eylül ayı borçlanma programının nihai tablosu beklenirken, daha önce 272 milyar liralık iç borç servisine karşılık 258 milyar lira borçlanma hedeflendiği duyurulmuştu.
